ÑÇÈÚÇ : ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ (RETURN ON EQUITY):
*ÍÓä ÞÈá ÇáÍÏ*Ë Úä ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ ÊÍÏ*Ï ÇáãÞÕæÑ ÈßáãÊ* ÇáÇÓÊËãÇÑ æÇáÚÇÆÏ¡ ÝÊáß ÈÏÇ*É ÖÑæÑ*É ááÊãßä ãä ÇÓÊÌáÇÁ ÈÞ*É ÚäÇÕÑ ÇáãæÖæÚ .
ÃæáÇ : ãÝåæã ÇáÇÓÊËãÇÑ :
åäÇß ãÝåæãÇä ÔÇÆÚÇä ááÇÓÊËãÇÑ¡ åãÇ :
ÇáãÝåæã ÇáÃæá :
æ*ÞÕÏ Èå Ìã*Ú ÇáÃãæÇá ÇáãÓÊËãÑÉ Ý* ÇáãÔÑæÚ¡ Ã* ÅÌãÇá* ãæÌæÏÇ Êå¡ æØÈÞÇ áåÐÇ ÇáãÝåæã ÝÇä ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ åæ ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáãæÌæÏÇÊ .
ÇáãÝåæã ÇáËÇä* :
æ*ÞÕÏ Èå ÇáÃãæÇá ÇáãÓÊËãÑÉ ãä ÞÈá ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ¡ Ã* ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ¡ æØÈÞÇ áåÐÇ ÇáãÝåæã ÝÇä ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ *Úä* ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ åÐÇ æÓ*Êã ÇáÃÎÐ ÈÇáãÝåæã ÇáËÇä* ááÇÓÊËãÇÑ Ý* åÐÇ ÇáßÊÇÈ .
ËÇä*Ç : ãÝåæã ÇáÚÇÆÏ :
Êã ÇáÊÝÑ*Þ ÓÇÈÞÇ È*ä ãÝÇå*ã ÇáÑÈÍ ÇáãÎÊáÝÉ¡ æÊãÊ ÇáÅÔÇÑÉ Çáì ÕÇÝ* ÑÈÍ ÇáÚãá*ÇÊ¡ æÞáäÇ Ãäå ÇáÃÓÇÓ áÞ*ÇÓ ßÝÇÁÉ ÃÏÇÁ ÇáãÄÓÓÉ Ý* ÇÓÊÎÏÇã ãæÌæÏÇÊåÇ¡ æÇÓÊÚãáäÇ åÐÇ ÇáãÝåæã ááæÞæÝ Úáì ÇáÞæÉ ÇáÇ*ÑÇÏ*É ááãÄÓÓÉ¡ ßãÇ ÊãÊ ÇáÅÔÇÑÉ Çáì ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÇáãÍÇÓÈ* ÈÚÏ ÇáÖÑ*ÈÉ¡ Ã* ÇáãÝåæã ÇáÔÇãá ááÑÈÍ¡ æÞáäÇ Ãä åÐÇ ÇáãÝåæã ááÑÈÍ åæ ãÇ *åã ÇáãÓÊËãÑ¡ æåæ ãÇ ÓäÓÊÚãáå áÞ*ÇÓ ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ãÇáß* ÇáãÔÑæÚ Ý* åÐÇ ÇáÝÕá .
ÇÍÊÓÇÈ ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä :
æ*ÍÓÈ ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä ÈãæÌÈ ÇáãÚÇÏáÉ ÇáÊÇá*É :
ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÈÚÏ ÇáÖÑ*ÈÉ
ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ = ------------------------------------
ÕÇÝ* ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ
æ*ÞÕÏ ÈãßæäÇÊ åÐå ÇáãÚÇÏáÉ ãÇ *á* :
1- ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ :
æå* ÑÃÓ ÇáãÇá ÇáãÏÝæÚ ãÖÇÝÇ Åá*å ÇáÇÍÊ*ÇØÇÊ ÇáãÎÊáÝÉ æÇáÃÑÈÇÍ Û*Ñ ÇáãæÒÚÉ . æåÐå ÇáÍÞæÞ ÊÓÇæ* ãÌãæÚ ÇáãæÌæÏÇÊ ãØÑæÍÇ ãäåÇ Ìã*Ú ÇáÏ*æä ÇáØæ*áÉ ÇáÃÌá æÇáÞÕ*ÑÉ ÇáÃÌá, ßãÇ *ØÑÍ ãäåÇ Ã*É ãæÌæÏÇ Û*Ñ ãáãæÓÉ ÅÐÇ ÊÍÏËäÇ Úä ÕÇÝ* ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä ÇáãáãæÓÉ 0
2- ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÈÚÏ ÇáÖÑ*ÈÉ :
æ *ÞÕÏ Èå ÇáÑÈÍ ÇáãÍÞÞ ãä Úãá*ÇÊ ÇáãÄÓÓÉ Üæ ãä Ã*É ãÕÇÏÑ ¡ÃÎÑì ÈÚÏ ØÑÍ ÇáÖÑ*ÈÉ¡ Ã* ÇáÑÈÍ ÇáÔÇãá ÇáÕÇÝ* Ò åäÇß ãä *Ñì ÇÍÊÓÇÈ åÐå ÇáäÓÈÉ ÞÈá ÇáÖÑ*ÈÉ ÈÇÚÊÈÇÑ Ãä ÇáÖÑ*ÈÉ ÚäÕÑ áÇ Ó*ØÑÉ áÇÏÇÑÉ ÇáãÄÓÓÉ Úá*å¡áßä ÇáÑÏ Úáì Ðáß åæ Ãä ÇáåÏÝ ãä ÇáãÚÇÏáÉ åæ Þ*ÇÓ ÇáÑÈÍ*É ÇáäåÇÆ*É ááãÓÊËãÑ*ä¡ æ åÐÇ *ÊØáÈ ÇÍÊÓÇÈ ÇáäÓÈÉ ÈÚÏ ÇáÖÑ*ÈÉ ÇáãÝÑæÖÉ Úáì ÇáÇÑÈÇÍ ÇáãÎÕÕÉ .
æ *ÚßÓ ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä Ãæ ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÄÓÓÉ ßÝÇÁÉ ÅÏÇÑÉ ÇáãÄÓÓÉ Ý* ÅÏÇÑÉ ÌÇäÈ* Çáã*ÒÇä*É¡ Ãæ ÇáãåÇÑÉ Ý* ÇÓÊÎÏÇã ÇáãæÌæÏÇÊ áÊÍÞ*Þ ÇáãÈ*ÚÇÊ (ßÝÇÁÉ ÇáÊÔÛ*á ), æ ßÐáß ÇáãåÇÑÉ Ý* ÊÑß*È ÇáÌÇäÈ ÇáÃ*ÓÑ (ÇáßÝÇ*É ÇáãÇá*É ) áÊÍÞ*Þ ÃÝÖá ÚÇÆÏ ããßä ÇáÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ .
æ*ãßä ÊæÖ*Í åÐå ÇáÝßÑÉ ÈÈÚÖ ÇáÊÍæ*Ñ áãÚÇÏáÉ ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ ÇáÊ* ÓÈÞÊ ÇáÅÔÇÑÉ Åá*åÇ¡ æ Ðáß ÈÖÑÈ ßá ãä ÇáÈÓØ æ ÇáãÞÇã Ý* ãÌãæÚ ÇáÃÕæá æ ÈÐáß äÍÕá Úáì ÇáãÚÇÏáÉ ÇáÊÇá*É :
ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÇáãæÌæÏÇÊ
ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ = ----------------- x -------------
ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä ÇáãæÌæÏÇÊ
ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ãÌãæÚ ÇáÃÕæá (ÇáãæÌæÏÇÊ)
ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ = -------------------------------- x -------------------------------
ãÌãæÚ ÇáÃÕæá (ÇáãæÌæÏÇÊ) ÕÇÝ* ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ
= ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáãæÌæÏÇÊ x ãÖÇÚÝ ÇáÑÇÝÚÉ ÇáãÇá*É
ßãÇ *ãßä ÊÊÈÚ ÇáÚæÇãá ÇáãÄËÑÉ Ý* ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÃÕÍÇÈ ÇáãÔÑæÚ ãä ÎáÇá ÇáÔßá (1/2/2) .
ãËÇá (ÇáÞæÉ ÇáÇ*ÑÇÏ*É æ ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ ) :
ÍÕáäÇ Úáì ÇáãÚáæãÇÊ ÇáÊÇá*É Úä ÔÑßÉ ÇáÃãá :
ÈÇáÏ*äÇÑ
ãÈ*ÚÇÊ 210
ÊßáÝÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ (75)
-----------
ãÌãá ÑÈÍ ÇáÚãá*ÇÊ 135
ãÕÑæÝÇÊ ÅÏÇÑ*É æ Úãæã*É æ È*Ú æ ÊæÒ*Ú (75)
------------
ÕÇÝ* ÑÈÍ ÇáÚãá*ÇÊ 60
ÝæÇÆÏ (75)
----------
ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ 45
ÇáÅ*ÑÇÏÇÊ ÇáÃÎÑì 5,18
ãÕÑæÝÇÊ ÃÎÑì (5,2)
---------
ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÞÈá ÇáÖÑ*ÈÉ 61
ÇáãæÌæÏÇÊ 180
ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä 165
( ÇÝÊÑÇÖ ÚÏã æÌæÏ ÖÑÇÆÈ Ý* åÐå ÇáÍÇáÉ ).
ÇáãØáæÈ : ÇÍÊÓÇÈ ãÇ *á* :
Ã- ÇáåÇãÔ ÇáÑÈÍ* .
È- ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáÃÕæá .
Ì- ÇáÞæÉ ÇáÇ*ÑÇÏ*É .
Ï- ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä .
ÇáÍá :
ÕÇÝ* ÑÈÍ ÇáÚãá*ÇÊ 60
ÇáåÇãÔ ÇáÑÈÍ* = ---------------------- = ----- = 57,28 %
ÇáãÈ*ÚÇÊ 210
ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ 210
ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáÃÕæá = -------------------- = ------- = 167,1 ãÑÉ
ÇáÃÕæá ÇáÚÇãáÉ 180
60
ÇáÞæÉ ÇáÅÑÇÏ*É = 57,28 x 67,1 = 34,33 % (*ÓÇæ* ---- = 3,33%)
180
ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÈÚÏ ÇáÖÑ*ÈÉ 61
ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä = ----------------------------- = -------- = 97, 36 %
ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä 165
åÐÇ æ *ãßä ÇÍÊÓÇÈ ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä (ÇáãÓÊËãÑ*ä) ÈÇÓÊÚãÇá ÇáãÚÇÏáÉ ÇáØæ*áÉ :
ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÇáãÓÊËãÑ*ä = ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáãæÌæÏÇÊ x ãÖÇÚÝ ÇáÑÝÚ ÇáãÇá*
ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÇáãæÌæÏÇÊ
= -------------- x -----------------
ÇáãæÌæÏÇÊ ÍÞæÞ ÇáãÇáß*ä
61 180
= ----------- x -----------
180 165
= 8,33 % x 09,1 %
= 97,36 %(ãäÞæá)