ÇáäÓÈ ÇáãÓÊÎÏãÉ Ý* ÇáÊÍá*á ÇáãÇá*
ÇáäÓÈ ÇáãÇá*É ãä Çáã*ÒÇä*É ÇáÚãæã*É æ ÞÇÆãÉ ÇáÏÎá
äÓÈ ÇáÑÈÍ*É:
1. ÍÇÝÉ ãÌãá ÇáÑÈÍ = ãÌãá ÇáÑÈÍ / ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ
2. ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ )EBIT) = ÇáãÈ*ÚÇÊ – ÇÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý
= ÇáãÈ*ÚÇÊ – (ÊßÇá*Ý ÇáãÈ*ÚÇÊ ÇáãÊÛ*ÑÉ + ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ)
3. ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ )EBIT) =
(ÓÚÑ È*Ú ÇáæÍÏÉ × ÚÏÏ ÇáæÍÏÇÊ ÇáãÈÇÚÉ) – ) (ÇáÊßÇá*Ý ÇáãÊÛ*ÑÉ ááæÍÏÉ× ÚÏÏ ÇáæÍÏÇÊ ÇáãÈÇÚÉ) + ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ(
4. ÍÇÝÉ åÇãÔ ÇáÑÈÍ =
ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ EAT / ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ
5. ÍÇÝÉ ÇáÑÈÍ ÇáÊÔÛ*á* =
ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ EBIT / ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ
6. ÍÇÝÉ åÇãÔ ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ =
(ÕÇÝ* ÇáÃÑÈÇÍ ÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ + ÕÇÝ* ÇáÅ*ÑÇÏÇÊ æÇáãÕÇÑ*Ý Û*Ñ ÇáÊÔÛ*á*É) / ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ
7. ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáãæÌæÏÇÊ ROA = EBIT / ãÊæÓØ ãÌãæÚ ÇáãæÌæÏÇÊ
8. ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ ROI = EAT / ãÊæÓØ ãÌãæÚ ÇáãæÌæÏÇÊ
9. Þ*ãÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ =
ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáÃÑÈÇÍÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ æ ÇáÖÑÇÆÈ / ÇáÊÛ*Ñ Ý* ãÌãæÚ ÇáÃÕæá
Du Pont equation= Δ Profit / Δ Total Assets
- Þ*ãÉ ÇáÊÛ*Ñ Δ = ÇáÞ*ãÉ ÇáÍÇá*É – ÇáÞ*ãÉ ÇáãÇÖ*É
- Δ Profit = ÇáÃÑÈÇÍ ÇáÍÇá*É – (ÇáÃÑÈÇÍ ÇáãÇÖ*É + ÇáÝæÇÆÏ Úáì ÇáÞÑæÖ áÊãæ*á ÇáÒ*ÇÏÉ Ý* ÇáÃÕæá)
10. ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ ÇáãÓÇåã*ä ÇáÚÇÏ**ä ROE =
(EAT - ÇáÊæÒ*ÚÇÊ áÍãáÉ ÇáÃÓåã ÇáãÎÊÇÑÉ)/ ãÊæÓØ ãÌãæÚ ÍÞæÞ ÇáãÓÇåã*ä ÇáÚÇÏ**ä
11. ÇáÞæÉ ÇáÇ*ÑÇÏ*ÉEP = ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ / ãÊæÓØ ãÌãæÚ ÇáÃÕæá
12. Þ*ãÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÃÕæá (Δ ROA) =
Þ*ãÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÕÇÝ* ÇáÃÑÈÇÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ (Δ EBIT) / Þ*ãÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ãÌãæÚ ÇáÃÕæá (Δ Investment)
13. Þ*ãÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÃÕæáÈÇÓÊÎÏÇã ãÚÇÏáÉ Du Pont =
[Þ*ãÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáÃÑÈÇÍ (Δ Profit) / Þ*ãÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáãÈ*ÚÇÊ (Δ Sales)] × [Þ*ãÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáãÈ*ÚÇÊ (Δ Sales) / Þ*ãÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ãÌãæÚ ÇáÃÕæá (Δ Investment)]
äÓÈ ÇáÓæÞ:
9. ÚÇÆÏ ÇáÓåã ÇáÚÇÏ* EPS =
(EAT - ÇáÊæÒ*ÚÇÊ áÍãáÉ ÇáÃÓåã ÇáãÎÊÇÑÉ)/ ÚÏÏ ÇáÃÓåã ÇáÚÇÏ*É ÇáãÊÏÇæáÉ
10. ÊæÒ*ÚÇÊ ÇáÓåã ÇáÚÇÏ* DPS =
ÇáÊæÒ*ÚÇÊãä ÇáÃÑÈÇÍ æÇáãÓÊáãÉ ãä ÞÈá ÇáãÓÇåã*ä ÇáÚÇÏ**ä/ ÚÏÏ ÇáÃÓåã ÇáÚÇÏ*É ÇáãÊÏÇæáÉ
11. äÓÈÉ ÊæÒ*Ú ÇáÃÑÈÇÍ Payout Ratio
Divided Payout Ratio = DPS / EPS
12. äÓÈÉ ÇÍÊÌÇÒ ÇáÃÑÈÇÍ Retained Earnings Ratio
= 1 – DPS/EPS
13. äÓÈÉ Çáäãæ Ý* ÍÞæÞ Çáãáß*É
Equity Growth Ratio = ROE× ( 1- DPS/EPS)
14. ÑÈÍ ÇáÓåã ÇáÚÇÏ* (ÛáÉ ÇáÊæÒ*ÚÇÊ) Dividend Yield
= DPS / P
15. ãÚÏá ÇáÑÓãáÉ (P / E)
= EPS/ P
16. ãÖÇÚÝ ÓÚÑ ÇáÓåã ÇáÚÇÏ* Earnings Multiplier ( ãÖÇÚÝ ÇáÓÚÑ ÇáÓæÞ* ááÓåã Market Price Multiplier)
=P / E
17. äÓÈÉ ãáß*É ÇáãÄÓÓÇÊ Institutional Ownership =
ÚÏÏ ÇáÃÓåã ÇáããáæßÉ ááãÄÓÓÇÊ / ÚÏÏ ÃÓåã ÇáÔÑßÉ ÇáãÕÏÑÉ æÇáãÊÏÇæáÉ
18. ÇáÞ*ãÉ ÇáÏÝÊÑ*É ááÓåã ÇáÚÇÏ* = ãÌãæÚ ÍÞæÞ ÇáãÓÇåã*ä ÇáÚÇÏ**ä / ÚÏÏ ÇáÃÓåã ÇáÚÇÏ*É ÇáãÊÏÇæá
19. ãÚÏá ÇáÖÑ*ÈÉ ÇáÝÚá* Effective Tax Rate =
ÇáÖÑ*ÈÉ ÇáãÓÊÍÞÉ / ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÞÈá ÇáÖÑ*ÈÉ
äÓÈ ÊÞ**ã ÇáãáÇÁÉ Úáì ÇáÃÌá ÇáÞÕ*Ñ (äÓÈ ÇáÓ*æáÉ):
20. äÓÈÉ ÇáÊÏÇæá = ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ / ÇáÎÕæã ÇáãÊÏÇæáÉ
21. äÓÈÉ ÇáÓ*æáÉ ÇáÓÑ*ÚÉ =
(ÇáäÞÏ*É + ÕÇÝ* ÇáãÏ*ä*ä + ÇáÃæÑÇÞ ÇáãÇá*É ÇáÞÇÈáÉ ááÊÍæ*á + ÇáÃÕæá ÔÈå ÇáäÞÏ*É) / ÇáÎÕæã ÇáãÊÏÇæáÉ
22. äÓÈÉ ÇáÓ*æáÉ ÇáÓÑ*ÚÉ =(ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ – (ÇáãÎÒæä + ÇáãÏÝæÚ ãÞÏãÇ)) / ÇáÎÕæã ÇáãÊÏÇæáÉ
23. äÓÈÉ ÇáäÞÏ*É = (ÇáäÞÏ*É + ÇáÃÕæá ÔÈå ÇáäÞÏ*É) / ÇáÎÕæã ÇáãÊÏÇæáÉ
24. ÇáÍÏ ÇáÃÏäì ãä ÇáäÞÏ*É = ÇáãÕÇÑ*Ý ÇáäÞÏ*É ÇáÓäæ*É (ÇáÊÔÛ*á*É) / ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáäÞÏ*É
äÓÈ ÊÞ**ã ÇáßÝÇÁÉ (äÓÈ ÇáäÔÇØ):
25. ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ = ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ / ãÊæÓØ ÇáãÏ*ä*ä
26. ãÊæÓØ ÝÊÑÉ ÇáÊÍÕ*á = 360 / ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ
27. ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáãÎÒæä = ÊßáÝÉ ÇáÈÖÇÚÉ ÇáãÈÇÚÉ / ãÊæÓØ ÇáãÎÒæä
28. ÝÊÑÉ ÇáÇÍÊÝÇÙ ÈÇáãÎÒæä = 360 / ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáãÎÒæä
29. ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáÐãã ÇáÏÇÆäÉ = ÊßáÝÉ ÇáÈÖÇÚÉ ÇáãÈÇÚÉ Ãæ ÇáãÔÊÑ*ÇÊ / ãÊæÓØ ÇáÏÇÆä*ä
30. ÇáÏæÑÉ ÇáÊÔÛ*á*É Ãæ ÝÊÑÉ ÇáÊÍæ*á (Operating Cycle or Conversion Cycle) =
ãÊæÓØ ÝÊÑÉ ÊÍÕ*á ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ + ãÊæÓØ ÝÊÑÉ ÇáÇÍÊÝÇÙ ÈÇáãÎÒæä
31. ãÊæÓØ ÝÊÑÉ ÇáÇÆÊãÇä = 360 / ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáÐãã ÇáÏÇÆäÉ
32. ãÚÏá ÏæÑÇäÕÇÝ* ÑÃÓ ÇáãÇá ÇáÚÇãá = ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ / ãÊæÓØ ÕÇÝ* ÑÃÓ ÇáãÇá ÇáÚÇãá
33. ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáãæÌæÏÇÊ = ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ / ãÊæÓØ ãÌãæÚ ÇáÃÕæá
34. ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáãæÌæÏÇÊ ÇáËÇÈÊÉ = ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ / ãÊæÓØ ÇáãæÌæÏÇÊ ÇáËÇÈÊÉ
35. ÇáÏæÑÉ ÇáäÞÏ*É (Cash Cycle ) =
ãÊæÓØ ÝÊÑÉ ÊÍÕ*á ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ + ãÊæÓØ ÝÊÑÉ ÇáÇÍÊÝÇÙ ÈÇáãÎÒæä – ãÊæÓØ ÝÊÑÉ ÏÝÚ ÇáÐãã ÇáÏÇÆäÉ
36. ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáäÞÏ*É = 360 / ÇáÏæÑÉ ÇáäÞÏ*É
äÓÈ ÊÞ**ã ÇáãáÇÁÉ Úáì ÇáÃÌá ÇáØæ*á (äÓÈ å*ßá ÑÃÓ ÇáãÇá æãÚÏáÇÊ ÇáÊÛØ*É):
37. äÓÈÉ ÕÇÝ* ÇáÃÕæá ÇáËÇÈÊÉ ÇáãáãæÓÉ / ÇáÏ*æä Øæ*áÉ ÇáÃÌá
38. äÓÈÉ ÇáÊÛØ*É ááÝæÇÆÏ = EBIT / ÇáÝæÇÆÏ ÇáãÏ*äÉ
39. äÓÈÉ ÇáÊÛØ*É áÎÏãÉ ÇáÏ*æä =
EBIT / (ÇáÝæÇÆÏ ÇáãÏ*äÉ +(äÕ*È ÇáÓäÉ ãä ÇáÞÑæÖ Øæ*áÉ ÇáÃÌá / (1 – äÓÈÉ ÇáÖÑ*ÈÉ)))
40. äÓÈÉ ÇáãÏ*æä*É = ãÌãæÚ ÇáãØáæÈÇÊ / ãÌãæÚ ÇáÃÕæá
41. äÓÈÉ Çáãáß*É ( ÇáÑÝÚ Gearing) = ãÌãæÚ ÍÞæÞ ÇáãÓÇåã*ä ÇáÚÇÏ**ä / ãÌãæÚ ÇáÃÕæá
42. äÓÈÉ ãÖÇÚÝ ÇáÑÝÚ ÇáãÇá* (Financial Leverage Multiplier ) =
ãÌãæÚ ÇáÃÕæá / ãÌãæÚ ÍÞæÞ ÇáãÓÇåã*ä ÇáÚÇÏ**ä
ÇáäÓÈ ÇáãÇá*É ãä ÞÇÆãÉ ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É
äÓÈ ÊÞ**ã ÌæÏÉ Ãæ äæÚ*É ÃÑÈÇÍ ÇáÔÑßÉ:
43. äÓÈÉ ßÝÇ*É ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÊÔÛ*á*É =
ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÏÇÎáÉ Ý* ÇáÃäÔØÉ ÇáÊÔÛ*á*É / ÇáÇÍÊ*ÇÌÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÃÓÇÓ*É
ÇáÇÍÊ*ÇÌÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÃÓÇÓ*É ÊÔÊãá Úáì:-
ÇáãÕÇÑ*Ý ÇáÊÔÛ*á*É ÇáäÞÏ*É
ÝæÇÆÏ ãÏ*äÉ
ãÕÇÑ*Ý ÑÃÓãÇá*É ááãÍÇÝÙÉ Úáì ÇáØÇÞÉ ÇáÅäÊÇÌ*É
äÕ*È ÇáÓäÉ ÇáãÏÝæÚ ãä ÇáÇáÊÒÇãÇÊ Øæ*áÉ ÇáÃÌá
ÇáäÞÕ Ý* ÇáÏÇÆä*ä
ÅØÝÇÁ ÇáÓäÏÇÊ
44. ãÄÔÑ ÇáäÞÏ*É ÇáÊÔÛ*á*É (Operating Cash Index)
= ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞ ÇáäÞÏ* ÇáÊÔÛ*á* / ÕÇÝ* ÇáÏÎá ÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ
45. ãÄÔÑ ÇáäÔÇØ ÇáÊÔÛ*á* (Operating Index )
= ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞ ÇáäÞÏ* ÇáÊÔÛ*á* / ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÇáÊÔÛ*á* ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ
- ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÇáÊÔÛ*á* ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ = ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞ ÇáäÞÏ* ÇáÊÔÛ*á* + ÇáÝæÇÆÏ + ÇáÖÑÇÆÈ
46. ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÃÕæá ãä ÇáÊÏÝÞ ÇáäÞÏ* ÇáÊÔÛ*á* (Cash Flow Return on Assets )
= ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞ ÇáäÞÏ* ÇáÊÔÛ*á* / ãÌãæÚ ÇáÃÕæá
47. äÓÈÉ ÇáÊÏÝÞ ÇáäÞÏ* ÇáÊÔÛ*á*(Operating Cash Flow Ratio )=
ÅÌãÇá* ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÏÇÎáÉ Ý* ÇáÃäÔØÉ ÇáÊÔÛ*á*É / ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ
äÓÈ ÊÞ**ã ÇáÓ*æáÉ:
48. äÓÈÉ ÊÛØ*É ÇáäÞÏ*É (Cash Coverage ) =
ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ãä ÇáÃäÔØÉ ÇáÊÔÛ*á*É / ÅÌãÇá* ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÎÇÑÌÉ ááÃäÔØÉ ÇáÇÓÊËãÇÑ*É æÇáÊãæ*á*É
49. äÓÈÉ ÇáãÏÝæÚÇÊ ÇááÇÒãÉ áÊÓÏ*Ï ÝæÇÆÏ ÇáÏ*æä (Interest Paid Ratio) =
ÝæÇÆÏ ÇáÏ*æä (ÇáÝæÇÆÏ ÇáãÏ*äÉ) / ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞ ÇáäÞÏ* ãä ÇáÃäÔØÉ ÇáÊÔÛ*á*É
50. äÓÈÉ ÇáÝæÇÆÏ ÇáãÏ*äÉ (ÇáÏ*æä) Åáì ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÊÔÛ*á*É =
ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞ ÇáäÞÏ* ãä ÇáÃäÔØÉ ÇáÊÔÛ*á*É / ÝæÇÆÏ ÇáÏ*æä (ÇáÝæÇÆÏ ÇáãÏ*äÉ)
51. äÓÈÉ ÇáÊÏÝÞ ÇáäÞÏ* ãä ÇáÇäÔØÉ ÇáÊÔÛ*á*É(CFO) =
ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞ ÇáäÞÏ* ãä ÇáÃäÔØÉ ÇáÊÔÛ*á*É + ÇáäÞÏ*É / ÇáãØáæÈÇÊ ÇáãÊÏÇæáÉ
äÓÈ ÊÞ**ã Ó*ÇÓÇÊ ÇáÊãæ*á:
52. äÓÈÉ ÇáÊæÒ*ÚÇÊ ÇáäÞÏ*É( Dividends Paid Ratio )=
ÇáÊæÒ*ÚÇÊ ÇáäÞÏ*É ááãÓÇåã*ä / ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ãä ÇáÃäÔØÉ ÇáÊÔÛ*á*É
53. äÓÈÉ ÇáÊæÒ*ÚÇÊ ÇáäÞÏ*É Åáì ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÊÔÛ*á*É=
ÕÇÝ* ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ãä ÇáÃäÔØÉ ÇáÊÔÛ*á*É / ÇáÊæÒ*ÚÇÊ ÇáäÞÏ*É ááãÓÇåã*ä
54. äÓÈÉ ÇáÊæÒ*ÚÇÊ æÇáÝæÇÆÏ ÇáãÞÈæÖÉ (Interest and Dividends Received Ratio) =
ÇáãÞÈæÖÇÊ ÇáäÞÏ*É ãä ÇáÝæÇÆÏ ÇáÏÇÆäÉ æÇáÊæÒ*ÚÇÊ ÇáäÞÏ*É Úáì ÇáÃÓåã / ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÊÔÛ*á*É ÇáÏÇÎáÉ
55. äÓÈÉ ÇáÅäÝÇÞ ÇáÑÃÓãÇá* (Capital Expenditure Ratio) =
ÇáÅäÝÇÞ ÇáÑÃÓãÇá* ÇáÍÞ*Þ* (ÇáÒ*ÇÏÉ Ý* ÇáÃÕæá ÇáËÇÈÊÉ) / ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÏÇÎáÉ ãä ÇáÞÑæÖ Øæ*áÉ ÇáÃÌá æÅÕÏÇÑÇÊ ÇáÃÓåã æÇáÓäÏÇÊ
ÊÍá*á ÇáÊÚÇÏá
56. ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá (ÈÇáæÍÏÉ) =
ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ / ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
- ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ Contribution Margin = ÓÚÑ È*Ú ÇáæÍÏÉ ÇáæÇÍÏÉ – ÇáÊßÇá*Ý ÇáãÊÛ*ÑÉ ááæÍÏÉ ÇáæÇÍÏÉ
57. Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá (ÈÇáÏ*äÇÑ) =
ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ / åÇãÔ ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
- åÇãÔ ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ (Gross Contribution Margin) = ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ / ÓÚÑ È*Ú ÇáæÍÏÉ
58. ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá ÇáäÞÏ*É =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ – ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáËÇÈÊÉ Û*Ñ ÇáäÞÏ*É ãËá ÞÓØ ÇáÇÓÊåáÇß) / ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
59. Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá ÇáäÞÏ*É =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ – ÇáÊÏÝÞÇÊ ÇáËÇÈÊÉ Û*Ñ ÇáäÞÏ*É ãËá ÞÓØ ÇáÇÓÊåáÇß) / åÇãÔ ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
60. ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÝæÇÆÏ ÇáãÏ*äÉ) / ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
61. Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ ÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÝæÇÆÏ ÇáãÏ*äÉ) / åÇãÔ ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
62. ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ æ ÇáÖÑÇÆÈ ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÝæÇÆÏ ÇáãÏ*äÉ + ÇáÖÑÇÆÈ) / ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
63. Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ ÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ æ ÇáÖÑÇÆÈ ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÝæÇÆÏ ÇáãÏ*äÉ + ÇáÖÑÇÆÈ) / åÇãÔ ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
64. ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ ÑÈÍ ãÓÊåÏÝ =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÑÈÍ ÇáãÓÊåÏÝ) / ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
65. Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ ÑÈÍ ãÓÊåÏÝ =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÑÈÍ ÇáãÓÊåÏÝ) / åÇãÔ ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
66. ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ ÑÈÍ ãÓÊåÏÝ ÈÚÏ ÇáÖÑÇÆÈ =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÑÈÍ ÇáãÓÊåÏÝ + ÇáÖÑ*ÈÉ Úáì ÇáÑÈÍ ÇáãÓÊåÏÝ) / ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
67. Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ ÑÈÍ ãÓÊåÏÝ ÈÚÏ ÇáÖÑÇÆÈ =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÑÈÍ ÇáãÓÊåÏÝ + ÇáÖÑ*ÈÉ Úáì ÇáÑÈÍ ÇáãÓÊåÏÝ) / åÇãÔ ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááæÍÏÉ
68. ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÇáÊ* ÊÒ*Ï Úä ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá (åÇãÔ ÇáÃãÇä) =
ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÇáãÓÊåÏÝÉ – ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ ÇáÊÚÇÏá
69. äÓÈÉ åÇãÔ ÇáÃãÇäRatio Safety Margin =
(ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÇáãÓÊåÏÝÉ – ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá) / ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ÇáãÓÊåÏÝÉ
70. of Safety Percentage (MSP) Margin =
MSP = 1 / DOL
- DOL: ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáÊÔÛ*á* æÊÍÓÈ: ãÌãá ÇáÑÈÍ / ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ æ ÇáÖÑÇÆÈ
71. Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ ÚäÏ Ã*É äÞØÉ ÝæÞ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá = ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÊßÇá*Ý ÇáãÊÛ*ÑÉ + ÇáÃÑÈÇÍ
- ÇáÃÑÈÇÍ = ÓÚÑ È*Ú ÇáæÍÏÉ × ÚÏÏ ÇáæÍÏÇÊ ÇáãÈÇÚÉ × äÓÈÉ åÇãÔ ÇáÑÈÍ ÇáãÓÊåÏÝ ãä ÓÚÑ ÇáÈ*Ú
Ãæ
- ÇáÃÑÈÇÍ = (ÓÚÑ È*Ú ÇáæÍÏÉ – ÊßÇá*Ý ÅäÊÇÌ ÇáæÍÏÉ Çáßá*É) × ÚÏÏ ÇáæÍÏÇÊ ÇáãÈÇÚÉ
72. ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ãä ÃÍÏ ÇáÃÕäÇÝ ÚäÏ ÊÚÇãá ÇáÔÑßÉ ãÚ ÃßËÑ ãä ÕäÝ =
ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ ãä Ìã*Ú ÇáÃÕäÇÝ × æÒä ÇáÕäÝ Ý* ÇáãÒ*Ì
- æÒä ÇáÕäÝ Ý* ÇáãÒ*Ì = Çáßã*É ÇáãÊÚÇãá ÈåÇ ãä ÇáÕäÝ / ãÌãæÚ ßã*ÇÊ ÇáÃÕäÇÝ
73. ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ÇáãÑÌÍ =
ãÌãæÚ (ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ááÕäÝ × äÓÈÉ ßá ÕäÝ)
74. ÓÚÑ ÇáæÍÏÉ ÇáãÑÌÍ = ãÌãæÚ (ÓÚÑ È*Ú ßá ÕäÝ × äÓÈÉ ßá ÕäÝ)
75. ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ áãÒ*Ì ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá = ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ / ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ÇáãÑÌÍ
76. Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ áãÒ*Ì ÚäÏ äÞØÉ ÇáÊÚÇÏá = ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ / åÇãÔ ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ÇáãÑÌÍ
- åÇãÔ ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ÇáãÑÌÍ = ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ÇáãÑÌÍ / ÓÚÑ ÇáæÍÏÉ ÇáãÑÌÍ
77. ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ áãÒ*Ì ÚäÏ ÑÈÍ ãÓÊåÏÝ =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÑÈÍ ÇáãÓÊåÏÝ) / ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ÇáãÑÌÍ
78. Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ áãÒ*Ì ÚäÏ ÑÈÍ ãÓÊåÏÝ =
(ÅÌãÇá* ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ + ÇáÑÈÍ ÇáãÓÊåÏÝ) / åÇãÔ ÚÇÆÏ ÇáãÓÇåãÉ ÇáÍÏ*É ÇáãÑÌÍ
ÇáÑÝÚ ÇáãÇá* æÇáÊÔÛ*á*
79. ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáÊÔÛ*á* = (ÇáãÈ*ÚÇÊ – ÊßÇá*Ý ÇáãÈ*ÚÇÊ) / (ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ)
DOL = (Sales – Cost of Goods Sold) / EBIT
80. ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáÊÔÛ*á* =
(ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ × (ÓÚÑ È*Ú ÇáæÍÏÉ – ÊßÇá*Ý ÇáæÍÏÉ ÇáãÊÛ*ÑÉ)) / (ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ × (ÓÚÑ È*Ú ÇáæÍÏÉ – ÊßÇá*Ý ÇáæÍÏÉ ÇáãÊÛ*ÑÉ) – ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ)
DOL = Q (P – V.C) / (Q (P – V.C) – F.C)
81. ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáÊÔÛ*á* = (ÓÚÑ È*Ú ÇáæÍÏÉ – ÊßÇá*Ý ÇáæÍÏÉ ÇáãÊÛ*ÑÉ) / ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ
DOL = (P – V.C) / EBIT
82. ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáÊÔÛ*á* =
äÓÈÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáÃÑÈÇÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ / äÓÈÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ (Ãæ Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ)
DOL = Δ EBIT / Δ Q or S
- S : Þ*ãÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ
- Q : ßã*É ÇáãÈ*ÚÇÊ
- äÓÈÉ ÇáÊÛ*Ñ(∆%) = (ÇáÞ*ãÉ ÇáÍÇá*É – ÇáÞ*ãÉ ÇáãÇÖ*É) / ÇáÞ*ãÉ ÇáãÇÖ*É
83. ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáÊÔÛ*á* =
DOL = 1 / MSP
84. ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáÊÔÛ*á* =
1 + (ÇáÊßÇá*Ý ÇáËÇÈÊÉ ááÚãá*ÇÊ ÇáÊÔÛ*á*É / ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÇáÊÔÛ*á*)
85. ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÕÇÝ* ÇáÑÈÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ =
Δ EBIT = DOL * Δ Q or S
86. ãÎÇØÑ ÇáäÔÇØ (Operation Covariance) =
ãÚÇãá ÇáÇÑÊÈÇØ È*ä ÚÇÆÏ ÇáÓæÞ(Rm) æÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ(ROI) * ÇáÇäÍÑÇÝ ÇáãÚ*ÇÑ* áÚÇÆÏ ÇáÓæÞ * ÇáÇäÍÑÇÝ ÇáãÚ*ÇÑ* ááÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ
87. ãÚÇãá ãÎÇØÑ ÇáäÔÇØ (Operation Covariance Coefficient) =
(ãÚÇãá ÇáÇÑÊÈÇØ È*ä ÚÇÆÏ ÇáÓæÞ(Rm) æÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ(ROI) * ÇáÇäÍÑÇÝ ÇáãÚ*ÇÑ* ááÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ) / ÇáÇäÍÑÇÝ ÇáãÚ*ÇÑ* áÚÇÆÏ ÇáÓæÞ
88. ãÎÇØÑ ÇáäÔÇØ (Operation Coefficient of Variation) =
ÇáÇäÍÑÇÝ ÇáãÚ*ÇÑ* ááÑÈÍ ÇáÊÔÛ*á* / ÇáæÓØ ÇáÍÓÇÈ* ááÑÈÍ ÇáÊÔÛ*á*
89. ãÎÇØÑ ÇáäÔÇØ ÈÇÓÊÎÏÇã ÇáÊÞáÈ Ý* ÇáãÈ*ÚÇÊ =
ÇáÇäÍÑÇÝ ÇáãÚ*ÇÑ* ááãÈ*ÚÇÊ / ÇáæÓØ ÇáÍÓÇÈ* ááãÈ*ÚÇÊ
90. ãÎÇØÑ ÇáäÔÇØ ÈÇÓÊÎÏÇã ÇáÊÞáÈ Ý* ÊßáÝÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ =
ÇáÇäÍÑÇÝ ÇáãÚ*ÇÑ* áÊßáÝÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ / ÇáæÓØ ÇáÍÓÇÈ* áÊßáÝÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ
91. ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáãÇá* =
ÕÇÝ* ÇáÃÑÈÇÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ / (ÕÇÝ* ÇáÃÑÈÇÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ – ÇáÝæÇÆÏ – ÇáÃÑÈÇÍ ÇáãæÒÚÉ áÍãáÉ ÇáÃÓåã ÇáããÊÇÒÉ ÞÈá ÇáÖÑÇÆÈ)
DFL = EBIT / (EBIT – I – (Preferred Dividends / (1 – T)))
92. ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáãÇá* =
äÓÈÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÚÇÆÏ ÇáÓåã ÇáÚÇÏ* / äÓÈÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÕÇÝ* ÇáÃÑÈÇÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ
DFL = Δ EPS / Δ EBIT
93. äÓÈÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÓåã ÇáÚÇÏ* =
ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáãÇá* * äÓÈÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÕÇÝ* ÇáÃÑÈÇÍ ÞÈá ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ
Δ EPS = DFL * Δ EBIT
94. ÇáÑÝÚ ÇáãÇá* =
ÇáÏ*æä / ÍÞæÞ Çáãáß*É
FL = D/E
95. ãÖÇÚÝ ÇáÑÝÚ ÇáãÇá* Financial Leverage Multiplier
= ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ Çáãáß*É ãÚ ÇáÏ*æä / ÇáÚÇÆÏ Úáì ÍÞæÞ Çáãáß*É ÈÏæä ÇáÏ*æä
FLM = ROE With Debt / ROE Without Debt
- ROE ãÚ ÇáÏ*æä = ÕÇÝ* ÇáÃÑÈÇÍ ÈÚÏ ÇáÝæÇÆÏ æÇáÖÑÇÆÈ / (ÍÞæÞ Çáãáß*É + ÇáÏ*æä Øæ*áÉ ÇáÃÌá + ÇáÓäÏÇÊ Øæ*áÉ ÇáÃÌá + ÇáÃÓåã ÇáããÊÇÒÉ)
96. ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ Çáßá* = ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáãÇá* × ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáÊÔÛ*á*
DTL = DOL X DFL
97. ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ Çáßá* = ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáãÇá* × ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ ÇáÊÔÛ*á*
DTL = Δ EPS / Δ Q or S
98. äÓÈÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÓåã ÇáÚÇÏ* = ÏÑÌÉ ÇáÑÝÚ Çáßá* × äÓÈÉ ÇáÊÛ*Ñ Ý* ÇáãÈ*ÚÇÊ
Δ EPS = DTL * Δ Q or S
äÓÈÅÏÇÑÉ ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ
99. ÊßáÝÉ ÇáÇÓÊËãÇÑÇÊ ÇáÅÖÇÝ*É Ý* ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ = ãÚÏá ÇáÚÇÆÏ Úáì ÇáÇÓÊËãÇÑ × ÇáÇÓÊËãÇÑÇÊ ÇáÅÖÇÝ*É Ý* ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ
100. ÇáÇÓÊËãÇÑÇÊ ÇáÅÖÇÝ*É Ý* ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ = ÇáÇÓÊËãÇÑÇÊ Ý* ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ ááæÖÚ ÇáÌÏ*Ï - ÇáÇÓÊËãÇÑÇÊ Ý* ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ ááæÖÚ ÇáÞÏ*ã
101. ÇáÇÓÊËãÇÑÇÊ Ý* ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ = ßáÝÉ ÇáãÈ*ÚÇÊ ÇáÂÌáÉ / ãÚÏá ÏæÑÇä ÇáÐãã ÇáãÏ*äÉ
102. ÇáÃÑÈÇÍ ÇáÅÖÇÝ*É ãä ÇáãÈ*ÚÇÊ ÇáÅÖÇÝ*É = ÇáãÈ*ÚÇÊ ÇáÅÖÇÝ*É × ÑÈÍ ÇáæÍÏÉ ÇáæÇÍÏÉ
103. ßáÝÉ ÇáÏ*æä ÇáãÚÏæãÉ ÇáÅÖÇÝ*É = ÇáÏ*æä ÇáãÚÏæãÉ ÊÍÊ ÇáæÖÚ ÇáÌÏ*Ï - ÇáÏ*æä ÇáãÚÏæãÉ ÊÍÊ ÇáæÖÚ ÇáÞÏ*ã
104. ßáÝÉ ÇáÎÕã ÇáäÞÏ* = äÓÈÉ ÇáÎÕã × ÇáãÈ*ÚÇÊ ÇáÂÌáÉ
ÇÚÏÇÏ ÇáÏßÊæÑ ãÍãÏ ÇáÔ*ÜÜÜÜÜÜÜÜÜÜÜÜÇÈ
ãäÐ /09-28-2013, 06:42 PM
ÇáäÓÈ ÇáãÓÊÎÏãÉ Ý* ÇáÊÍá*á ÇáãÇá*
ÇáÚÑÖ ÇáãÊØæÑ
