ËÇä*Ç : ÇáÊÍá*á ÇáÑÃÓ*
*åÏÝ åÐÇ ÇáäæÚ ãä Å*ÌÇÏ ÇáÃå*ãÉ áßá ÚäÕÑ ãä ÚäÇÕÑ ÇáÞæÇÆã ÇáãÇá*É
à – ÞÇÆãÉ ÇáÊæÒ*Ú ÇáäÓÈ* áÞÇÆãÉ äÊÇÆÌ ÇáÃÚãÇá
äÓÈÉ ÇáÚäÕÑ = ( Þ*ãÉ ÇáÚäÕÑ / ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ ) × 100
È – ÞÇÆãÉ ÇáÊæÒ*Ú ÇáäÓÈ* áÞÇÆãÉ ÇáãÑßÒ ÇáãÇá*
åÐå ÇáÞÇÆãÉ áåÇ ÎØæÇÊÇä:
1- ÊÍÏ*Ï äÓÈÉ ßá äæÚ*É ãä äæÚ*ÇÊ ÇáÃÕæá Åáì ÅÌãÇá* ÇáÃÕæá ¡ ßÐáß ÊÍÏ*Ï ßá äæÚ*É ãä äæÚ*ÇÊ ÇáÎÕæã æÑÃÓ ÇáãÇá Åáì ÅÌãÇá* ÇáÎÕæã
äÓÈÉ ÚäÕÑ ÇáÃÕæá = ( Þ*ãÉ ÇáÚäÕÑ / ÅÌãÇá* ÇáÃÕæá ) × 100
äÓÈÉ ÚäÕÑ ÇáÎÕæã = ( Þ*ãÉ ÇáÚäÕÑ / ÅÌãÇá* ÇáÎÕæã ) × 100
2- Å*ÌÇÏ äÓÈÉ ßá ÚäÕÑ Ý* ãÌãæÚÉ ãÚ*äÉ Ý* Çáã*ÒÇä*É Åáì ÅÌãÇá* Þ*ãÉ åÐå ÇáãÌãæÚÉ ãËá Ãä ÊÍÓÈ ãÓÈÉ ßá ÚäÕÑ ãä ÚäÇÕÑ ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ Åáì ÅÌãÇá* ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ.
ËÇáËÇ: ÇáäÓÈ æ ÇáãÄÔÑÇÊ ÇáãÇá*É.
ÇáäÓÈ ÇáãÇá*É åì äÓÈÉ È*ä ÑÞã*ä ãä ÃÑÞÇã ÇáÞæÇÆã ÇáãÇá*É Ãæ ÃäåÇ ÚáÇÞÉ Ñ*ÇÖ*É È*ä ÑÞã*ä ãä ÃÑÞÇã ÇáÞæÇÆã ÇáãÇá*É.
æ *ÌÈ Úáì ÇáãÍáá Ãä *ßæä ÝÇåãÇ ááÚáÇÞÉ æ ÇáãÏáæá ÇáÊ* È*ä åÐ*ä ÇáÑÞã*ä ÈãÚäì Ãä Êßæä ÇáäÓÈÉ ÐÇÊ ãÏáæá Óá*ã ¡ ÍÓÈ ÃåÏÇÝ ÇáÊÍá*á.
ÃÓÈÇÈ ÅÓÊÎÏÇã ÇáäÓÈ ÇáãÇá*É.
1- ÓåæáÉ ÍÓÇÈ ÇáäÓÈ.
2- ÃÛáÈ ÇáäÓÈ ÊÓÊÎÏã ÚáÇÞÉ Ñ*ÇÖ*É È*ä ÈäÏ*ä.
3- ÓåæáÉ ÇáãÞÇÑäÉ È*ä ÇáäÓÈ ãä ÝÊÑÉ áÅÎÑì Ãæ ÈÇáäÓÈ ÇáãÚ*ÇÑ*É ÇáãæÖæÚÉ Ý* ÇáÕäÇÚÉ Ãæ ÇáãäÔÃÉ Ãæ ÇáÓæÞ.
4- ÓåæáÉ ÇáÍÕæá Úáì ÇáÈ*ÇäÇÊ ÇáÊ* ÊÓÊÎÏã Ý* ÅÓÊÎÑÇÌ åÐå ÇáäÓÈ.
5- ÓåæáÉ ÇáÝåã ãä ÞÈá ãÓÊÎÏã* åÐå ÇáäÓÈ Ýå* ÓåáÉ æ Û*Ñ ãÚÞÏÉ.
æ *ãßä ÊÞÓ*ã ÇáäÓÈ ÇáãÇá*É Åáì ÚÏÉ ÃäæÇÚ.
ÃæáÇ : äÓÈ ÇáÓ*æáÉ ( Liquidity Ratios )
ËÇä*Ç : äÓÈ ßÝÇÁÉ ÇáÃÕæá Assets Efficiency
ËÇáËÇ : äÓÈ ÇáãÏ*æä*É Liability Ratios
ÑÇÈÚÇ : äÓÈ ÇáÑÈÍ*É Profitability Ratios
æ *áÇÍÙ Ãä äÓÈ ÇáÓ*æáÉ æ äÓÈ ßÝÇÁÉ ÇáÃÕæá æ äÓÈ ÇáãÏ*æä*É ÊÎÊÕ ÈÈäæÏ Çáã*ÒÇä*É ÃãÇ äÓÈ æ ÇáÑÈÍ*É Ýåì ÊÎÊÕ ÈÈäæÏ ÞÇÆãÉ ÇáÏÎá
__________________
ÃæáÇ : äÓÈ Ãæ ãÄÔÑÇÊ ÇáÓ*æáÉ Liquidity Ratios or Financial Strength Ratios
ÇáÓ*æáÉ åì ÞÏÑÉ ÇáãäÔÃÉ Úáì ÇáæÝÇÁ ÈÅáÊÒãÇÊåÇ Ý* ãæÇÚ*Ï ÅÓÊÍÞÇÞåÇ Ïæä ÊÍÞ*Þ ÎÓÇÆÑ.
æ ÊãÓì Ã*ÖÇ ÇáãÄÔÑÇÊ ÇáãÚÈÑÉ Úä ÇáßÝÇÁÉ ÇáãÇá*É . Ã* ÃäåÇ ÊÚÈÑ Úä ÞÏÑÉ ÇáãäÔÃå Úáì ãÞÇÈáÉ ÅáÊÒÇãÇÊå ÇáÌÇÑ*É ÈÏæä ãÕÇÚÈ.
Ãåã ÇáäÓÈ Ãæ ÇáãÄÔÑÇÊ áÚäÇÕÑ ÇáÃÕæá
1- ÇáÊæÒ*Ú ÇáäÓÈ* áÚäÇÕÑ ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ
æ åäÇ *Êã ÊÕä*Ý ÇáÃÕæá Åáì ÃÌÒÇÁ ÍÓÈ ÏÑÌÉ Ó*æáÊåÇ ÇáãÝÊÑÖÉ æ ÊÊãËá Ý* ËáÇËÉ ÃÌÒÇÁ.
- ÇáÃÕæá ÇáÓÇÆáÉ : æ ÊÊãËá Ý* ÇáäÞÏ*É
- ÇáÃÕæá ÔÈÉ ÇáÓÇÆáÉ : ÊÊãËá Ý* ÇáÍÓÇÈÇÊ ÇáãÏ*äÉ
- ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ Û*Ñ ÇáÓÇÆáÉ : ÊÊãËá Ý* ÇáãÎÒæä áÅäåÇ ÊÊØáÈ ãÑÍáÊ*ä ãÑÍáÉ ÇáÈ*Ú Ëã ãÑÍáÉ ÇáÊÍÕ*á ÍÊì ÊÊÍæá Åì äÞÏ*É .
æ ÊÊÎáÝ ÏÑÌÉ Ó*æáÉ ÇáÃÕæá ãä ãäÔÃÉ Åáì ÃÎÑì ÝãËáÇ ÇáÔÑßÇÊ ÇáÊ* ÊÚãá Ý* ãÌÇá ÇáÈ*Ú ÇáãÈÇÔÑ ( äÞÇØ ÇáÈ*Ú ) *ßæä ÇáãÎÒæä ÃÕæá ÔÈÉ ÓÇÆáÉ Ýåì ÊÊØáÈ ãÑÍáÉ ÇáÈ*Ú ÝÞØ .
æÈÇáÊÇá* åÐÇ ÇáÃÓáæÈ ÈÚ*Ï ßË*ÑÇ Úä ÇáæÇÞÚ ÇáÚãá* ßãÇ Ãäå áÇ ÊæÌÏ äÓÈ ãÚ*ÇÑ*É *ãßä ÇáãÞÇÑäå ÈåÇ.
2 – ãÚÏá ÇáÊÏÇæá. Current Ratio
äÓÈÉ ÇáÊÏÇæá = ãÌãæÚ ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ / ãÌãæÚ ÇáÎÕæã ÇáãÊÏÇæáÉ
ÊæÖÍ åÐå ÇáÚáÇÞÉ ãÏì ÞÏÑÉ ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ Úáì ÊÛØ*É ÇáÎÕæã ÇáÊ* ÊÓÊÍÞ Ý* ÇáÃÌá ÇáÞÕ*Ñ.
ÌÑì ÇáÚÑÝ Úáì ÅÚÊÈÇÑ Ãä äÓÈÉ 1 : 2 äÓÈÉ ØÈ*Ú*É.
ÃæÌå ÇáÞÕæÑ Ý* åÐå ÇáäÓÈÉ
áÇ *ÌÈ ÇáÅÚÊãÇÏ Úáì Þ*ãÉ ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ ÇáãæÖÍÉ Ý* ÞÇÆãÉ ÇáãÑßÒ ÇáãÇá* áÚÏÉ ÃÓÈÇÈ
1 – Ãä ÇáÞ*ãÉ ÇáÊ* ÊÙåÑ Ý* ÞÇÆãÉ ÇáãÑßÒ ÇáãÇá* ÞÏ áÇ Êßæä ÕÍ*ÍÉ
2- Þ*ãÉ ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ Ý* ÍÇáÉ ÊÕÝ*ÊåÇ ÞÏ áÇ Êßæä ÕÍ*ÍÉ
3 Ü Ãä åÐå ÇáäÓÈÉ ÊÓæ* È*ä ÚäÇÕÑ ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ ãä Í*Ë ÏÑÌÉ Ó*æáÊåÇ.
3 – äÓÈÉ ÇáÊÏÇæá ÇáÓÑ*Ú Quick ratio
äÓÈÉ ÇáÊÏÇæá ÇáÓÑ*Ú = ( ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ – ÇáãÎÒæä ) / ÇáÎÕæã ÇáãÊÏÇæáÉ
Êã ÅÓÊÈÚÇÏ ÇáãÎÒæä ãä åÐå ÇáäÓÈÉ áãÇ *ÍÊÇÌå ãä æÞÊ áÊÍæ*áå Åáì äÞÏ*É ßãÇ Ãä ÚæÇãá ÇáÊÞÇÏã ÞÏ ÊÄËÑ Ý* ÈÚÖ ÈäæÏ ÇáãÎÒæä áÏì ÈÚÖ ÇáÔÑßÇÊ æ ÎÇÕÉ ÃÌåÒÉ ÇáßãÈ*æÊÑ æ ÇáÃÌåÒÉ ÇáÅáßÊÑæä*É æ ÇáßåÑÈÇÆ*É .
åÐå ÇáäÓÈÉ ÊæÖÍ ãÚÏá Ãæ ÞÏÑÉ ÇáãäÙãÉ Úáì ÓÏÇÏ ÅáÊÒÇãÇÊåÇ ÞÕ*ÑÉ ÇáÃÌá ¡ ÌÑì ÇáÚÑÝ Úáì ÅÚÊÈÇÑ Ãä äÓÈÉ 1 : 1 äÓÈÉ ØÈ*Ú*É.
ÝãËáÇ ÅÐÇ ßÇäÊ ÇáäÓÈÉ ÊÓÇæ* 1 : 1.5 Ã* Ãä áßá 1 æÍÏå äÞÏ*É ãä ÇáÃÕæá ÇáãÊÏÇæáÉ ÈÚÏ ÅÓÊÈÚÇÏ ÇáãÎÒæä *ÞÇÈáåÇ 1.5 æÍÏÉ äÞÏ*É ãä ÇáÅáÊÒÇãÇÊ ÇáãÊÏÇæáÉ .
4 – äÓÈÉ ÇáäÞÏ*É
äÓÈÉ ÇáäÞÏ*É = ( ÇáäÞÏ*É + ÇáÃæÑÇÞ ÇáãÇá*É ) / ÇáÎÕæã ÇáãÊÏÇæáÉ
ÊæÖÍ åÐå ÇáäÓÈÉ ÞÏÑÉ ÇáãäÔÃå Úáì ÓÏÇÏ ÅáÊÒÇãÇÊå ÇáØÇÑÆÉ æ ÇáÚÇÌáÉ Ïæä ÇáÍÇÌÉ Åáì È*Ú ãÎÒæä Ãæ ÊÍÕ*á ãä ÇáãÏ*ä*ä æ ÃæÑÇÞ ÇáÞÈÖ
ÝÅÐÇ ßÇäÊ ÇáäÓÈÉ ãËáÇ 0.5 : 1 Ïá Ðáß Úáì Ãä ÇáãäÔÃå áß* ÊÊãßä ãä ÓÏÇÏ ÅáÊÒÇãÇÊåÇ ÇáÌÇÑ*É áÇ ÈÏ ãä ÊÍÕ*á ÌÒÁ ãä ÇáãÏ*ä*ä Ãæ È*Ú ÌÒÁ ãä ÇáãÎÒæä.
ÈÇáäÓÈÉ áãÚÏá ÇáÊÏÇæá ¡ ãÚÏá ÇáÊÏÇæá ÇáÓÑ*Ú æ äÓÈÉ ÇáÊÏÇæá ÇáÓÑ*Ú . *ÌÈ ãÞÇÑäÉ åÐå ÇáäÓÈ ÈÇáäÓÈ ÇáäãØ*É ÇáãÍÏÏÉ ÓáÝÇ Úáì ãÓÊæì ÇáãäÙãÉ Ãæ ãÓÊæì ÇáÕäÇÚÉ.
5 – Ó*æáÉ ÇáÐãã
ÇáåÏÝ ãä ÊÍá*á Ó*æáÉ ÇáÐãã åæ ÇáÊÃßÏ ãä ÏÑÌÉ Ó*æáÊåãÇ
ÊÞÇÓ Ó*æáÉ ÇáÐãã ÈãÊæÓØ ÝÊÑÉ ÇáÊÍÕ*á
ãÊæÓØ ÝÊÑÉ ÇáÊÍÕ*á = ( ÕÇÝ* ÇáÐãã × 360 ) / ÕÇÝ* ÇáãÈ*ÚÇÊ ÇáÂÌáå.
6 - Ó*æáÉ ÇáãÎÒæä
ÊÞÇÓ åÐå ÇáäÓÈÉ ÈãÊæÓØ ÝÊÑÉ ÈÞÇÁ ÇáÈÖÇÚÉ Ý* ÇáãÎÇÒä
= ( ÑÕ*Ï ÇáãÎÒæä × 360 ) / ÊßáÝÉ ÇáÈÖÇÚÉ ÇáãÈÇÚÉ
ÊæÖÍ ÇáÝÊÑÉ ÇáÊ* ÊÞÖ*åÇ ÇáÈÖÇÚÉ Ý* ÇáãÎÇÒä ÍÊì *Êã È*ÚåÇ ¡ æ ÅÐÇ ßÇäÊ ÇáãÈ*ÚÇÊ ÈÇáÍÓÇÈ *ÌÈ ÅÖÇÝÉ ÇáÝÊÑÉ ãÇ È*ä Úãá*É ÇáÈ*Ú ÍÊì Úãá*É ÇáÊÍÕ*á
*áÇÍÙ Ãäå ßáãÇ ßÇä åÐÇ ÇáãÄÔÑ ãäÎÝÖÇ Ïá Úáì ÊÍÓä Ó*æáÉ ÇáãÎÒæä Ý* ÇáÔÑßÉ.
7- ãÚÏá ÇáÝÇÕá ÇáÒãä* ÇáÏÝÇÚ*
= ( ÇáäÞÏ*É + ÇáÅÓÊËãÇÑÇÊ ÞÕ*ÑÉ ÇáÃÌá + ÇáãÏ*ä*ä æ ÃæÑÇÞ ÇáÞÈÖ ) / ( ÊßáÝÉ ÇáÈÖÇÚÉ ÇáãÈÇÚÉ + ÇáãÕÑæÝÇÊ ÇáäÞÏ*É ÇáÃÎÑì ) × 365
ÊæÖÍ ãÞÏÇÑ ÇáÝÊÑÉ ÇáÒãä*É ÇáÊ* *ãßä ááãäÔÃå Ãä ÊÏÈÑ ÃãæÇáåÇ ÇáÊ* áÏì ÇáÛ*Ñ .
Ýáæ ßÇä ÇáãÚÏá ãËáÇ 76 *æã *Úä* Ãä ÇáãäÔÃå *ãßä Ãä Êãæá Úãá*ÇÊåÇ ÇáÅäÊÇÌ*É æ ÇáÊÌÇÑ*É áãÏÉ 76 *æã.
ãäÐ /04-14-2016, 02:08 PM
ÇáÚÑÖ ÇáÔÌÑí